136号文冲击波：光伏行业迎来“最狠洗牌”，谁在退场，谁在求生？

2025年2月9日，国家发改委和能源局联合发布136号文，被业内称为“史上最狠电改新政”。政策取消电价、发电保障机制，推动风电光伏全面市场化，直接将光伏行业推入“弱肉强食”时代。政策一出，光伏产业链集体震荡，投资方、EPC、设计院、经销商、运维人员纷纷“上头”，整个市场弥漫着焦虑与混乱。

一、收益模型崩塌：测算不如“算命”

在136号文之前，光伏收益测算逻辑清晰，电价稳定、保障小时明确，开发者只需套用公式即可判断投资价值。而新政落地后，没有“兜底电价”，项目收益直接绑定市场行情，不确定性激增。投资人纷纷动用AI模型、大数据平台试图“算明白”，但市场波动太大，许多地区还面临限电问题，原本清晰的商业逻辑变得模糊、不可控，导致项目决策大幅放缓。

二、政策窗口期引爆抢装潮，产业链混乱

新政明确6月1日起执行竞价机制，叠加430政策影响，使得短期内抢装潮迅猛爆发。全国光伏企业纷纷“抢并网”，组件、逆变器、施工队全线告急。一些地区组件价格一个月暴涨0.3元/W，设备“一货难求”。“毁约、撕单、价高者得”等现象频发，导致行业信用体系受损。同时，大批EPC和总包项目陷入“中标即亏本”的尴尬局面，短期热潮背后是未来市场的断崖式回落风险。

三、户用市场“跳水”，代理商大面积撤离

户用光伏成为新政冲击最大的板块。政策公布后，国央企等大型投资方迅速抽身，户用安装订单锐减。开发成本从千元以上迅速腰斩至600元/块以下，利润空间压缩，大量代理商被迫清仓退出。一些区域甚至出现“装一套亏一套”的现象，户用业务正加速回撤。

四、光伏投资决策“步步惊心”

1）新增项目：风险上升
地面电站逐渐被放弃，户用市场退烧，工商业项目也因电价波动、指标约束而难以形成稳定收益。新增项目只能做“可研+算命”，稍有差池即全盘亏损。

2）存量项目：恐慌蔓延
虽然旧项目仍执行原政策，但市场风声不断。东北、华北多地传出政策口风变化，一些企业考虑尽早出售资产。回本周期被拉长至六年以上，大企业也变得谨慎。

3）非技术成本高居不下
资源费、产业配套费用、居间费等“非透明成本”居高不下。例如有地区场地租金高达2000元/亩，居间费超过0.45元/W，总包价几近失控。降不下来，做不动；降下来，没人干。

4）储能进退两难
虽未强制配储，但不配储将面临低谷电价或电力“卖不出去”。午间现货价格可能低至0.1元/度。配储虽可提升调度能力，但增加投资压力，经济性难平衡。

五、设计与运维体系全面重构

1）设计逻辑发生根本变化
以往设计院只需根据电价倒推装机容量，而现在需具备电力市场预测能力，掌握交易逻辑。部分设计人员被迫转型做“交易员”，还要应对客户“看不懂图但质疑你”的挑战。

2）运维不再只是修设备
结算规则复杂，容量电费、辅助服务费用让运维人员苦不堪言。“原来小学生能看懂的账单，现在得研究几天。”智能运维、数据分析、电价预测成为运维标配，传统维护思维已过时。

六、光伏行业走向“强者生存”的终局？

此次政策变革是一次大洗牌：

资本泡沫破裂：短期回报低，投资趋于保守，项目回报周期拉长。

中小企业淘汰加速：头部企业能调整策略适应市场化，中小EPC、户用商面临淘汰。

全面市场化开启新纪元：未来电站盈利不再靠补贴，而靠市场运营、电力交易能力、消纳策略。

七、小编建议：光伏人怎么活下去？

投资方：优化收益模型，多做绿电交易、零碳园区项目，降低对市场电价的依赖。

EPC/总包商：理性报价，拒绝“低价中标”，否则市场波动将直接击穿成本底线。

组件厂商：控制库存，适度调整价格，积极布局海外市场。

运维团队：加快数字化转型，提高智能运维效率，关注度电收益而非装机规模。

136号文打破了“稳收益、低风险”的幻想，光伏行业从政策驱动进入市场驱动时代。这是一次深层次转型，也是一次优胜劣汰。谁能活下来，靠的不是光资源，而是经营能力、策略意识和真实执行力。